Inaugurado oficialmente en 1912 por la reina María Cristina. Fue el tercero de los construidos en el Estado y el primero fuera de Cataluña. Los dos vehículos que originalmente eran abiertos y hoy están cerrados por carpintería y acristalamiento, disponen de cinco compartimentos y una capacidad de 50 asientos cada uno que les permite transportar un máximo de 6.000 viajeros diarios, si bien las cifras habituales se mueven en el entorno de los 2.000.

En un viaje de tres minutos, conecta la zona cercana a la playa de Ondarreta con el Monte Igeldo, donde está el Parque de Atracciones Monte Igueldo y desde donde se puede contemplar la ciudad. Existe un pequeño aparcamiento público junto al funicular, donde dejar el coche y tomar la barquilla.